La liaison entre les nouvelles formes de crédit et le développement en Afrique subsaharienne, The linkage between new forms of credit and develompent in sub-Saharian Africa

UNIVERSITE PARIS EST
ECOLE DOCTORALE, ECONOMIE, GESTION et ESPACE
LABORATOIRE ERUDITE



THESE

Pour le doctorat en Sciences Economiques
(Arrêté du 25 avril 2002)







LA LIAISON ENTRE LES NOUVELLES FORMES DE
CREDIT ET LE DEVELOPPEMENT EN AFRIQUE
SUBSAHARIENNE.




Présentée et soutenue publiquement par

J. Komi DJADE

le …….

Directeur de thèse : Monsieur Pierre Villa, Administrateur de l’INSEE, Conseiller
Scientifique au CEPII

MEMBRES DU JURY :

PRESIDENT : M. François Régis MAHIEU
Professeur à l’Université de Versailles-Saint Quentin

RAPPORTEURS : M. Jacques CHARMES
Professeur à l’Université de Versailles
M. Michel LELART
Directeur de recherche émérite au CNRS

SUFFRAGANTS : Catherine ROUZAUD
Maître de conférence à l’Université de Paris XII
M. Pierre VILLA Administrateur de l’INSEE, conseiller scientifique au CEPII
1

















































« L’Université n’entend donner aucune approbation ni improbation aux opinions émises dans les thèses : ces
opinions doivent être considérées comme propres à leurs auteurs ».
2







À mes parents










































3
REMERCIEMENTS







Mes remerciements les plus sincères à mon directeur de thèse Mr Pierre VILLA ainsi qu’à
Mme Catherine ROUZAUD qui m’ont constamment encouragé pour mener à bien ce travail.
Je tiens à remercier aussi mes collègues de l’ERUDITE, mes professeurs de l’UNIVERSITE
Paris XII.
Enfin j’adresse mes remerciements à mon ami Michel, à mon frère et à ma sœur.

































4
TABLE DES MATIERES

DEDICACE…………………………………………………………………………………P.3
REMERCIEMENTS……………………………………………………………………….P.4
INTRODUCTION GENERALE………………………………………………………....P.9
I. LES THEORIES DE LA MICROFINANCE………………………………………P.16
I.1 LA THEORIE DES CONTRATS DE CREDIT EN INFORMATION
INCOMPLETE……………………………………………………………………………P.18
a) Généralités sur les contrats de crédit….…………………………...…………...…...P.18
b) Un exemple de modèle générique simplifié…………………….…………………..P.19
c) La séparation des risques…...………………………….…………………………...P.20
d) Le rationnement du crédit…………………………………………………………..P.23
e) Un exemple de modèle de signal de crédit…………………………………………P.25
I.2 LA FORMALISATION DES CONTRATS DE CREDITS EN
MICROFINANCE………………………...........................................................................P.30
a) Le contrat de responsabilité conjointe……………………………………………...P.30
b) Les groupes de risques conjoints……….…………………………………………..P.40
c) Avantages et limites : Sélection des risques et difficultés à limiter le coût du
crédit….…………………………………………………………………………….P.45
I.3 REPRESSION FINANCIERE ET CROISSANCE DANS UN CADRE
MACROECONOMIQUE………………………………………………………………...P.53
I.3.1 Les modèles de première génération………...………………………………………P.55
I.3.2 Les modèles de deuxième génération….…………………………………………….P.69
II. L’ECONOMIE INFORMELLE EN AFRIQUE SUBSAHARIENNE…………..P.83
II.1 LE SECTEUR INFORMEL …………………………………………......................P.86
II.1.1 Définition et caractéristiques du secteur informel………..…………………………..P.86
II.1.2 Origine de la finance informelle en Afrique subsaharienne…………….…………....P.87
II.1.3 Le secteur informel dans la zone UEMOA ……….………………………………....P.93
II.2 LA MICROFINANCE EN AFRIQUE SUBSAHARIENNE………..……………P.99
II.2.1 Les clients…………………………………………………………………………..P.100
II.2.2 L’épargne en Afrique subsaharienne……...………………………………………..P.103
II.2.3 Les caractéristiques des institutions financières informelles typiques……………..P.108
a) La capacité de réponse aux besoins des consommateurs………………………….P.112
5
b) L’efficacité économique…………………………………………………………..P.114
c) Utilisation de la loi du marché pour déterminer les taux d’intérêt………………..P.115
d) Affectation des ressources……………………………………………….……….P.116
II.2.4 Choix des politiques……………………………………………………………….P.118
II.2.5 Liens entre système de crédit et croissance………………………………………..P.127
II.2.3 ROLE DE LA MICROFINANCE DANS LE CONTEXTE AFRICAIN….….P.129
a) Les nouveaux produits………...…………………………………………………..P.129
b) La recherche de nouvelles sources de financement ………...……………………P.130
c) Les nouvelles formes institutionnelles……………...……………………………..P.131
III. EXPERIENCES CONCRETES D’INSTITUTIONS DE MICROFINANCE EN
AFRIQUE : UNE COMPARAISON DES INSTITUTIONS FRANCOPHONES ET
ANGLOPHONES………………………………………………………………………..P.133
III.1 LES CARACTERISTIQUES GENERALES DES INSTITUTIONS DE
MICROFINANCE EN AFRIQUE SUBSAHARIENNE. ……….…………………..P.136
III.1.1 PORTEE…………………...…………………………………………………….P.137
a) Etendue de portée………….…………………..………………………………….P.137
b) Degré de Portée………….…...……………………………………………………P.143
III.1.2 STRUCTURE FINANCIERE..………………………………………………….P.147
III.1.3 PERFORMANCE FINANCIERE…..….………………………………………P.148
III.1.4 EFFICIENCE ET PRODUCTIVITE…………………………………………...P.150
a) Efficience………..……...…………………………………………………………P.150
b) Productivité………..…...………………………………………………………….P.152
III.1.5 Qualité du portefeuille………………..…………………………………………..P.155
III.2 LES EXPERIENCES EN ZONE FRANCOPHONE…..………………………..P.158
III.2.1 La FUCEC-TOGO………...…………………………………………………...P.158
a) Origine ……….…………………………………………………………………...P.158
b) Organisation Structurelle…………..…...…………………………………………P.158
c) Mission……………………………………………………………………………P.159
d) Objectifs………...………………………………………………………………...P.159
e) Environnement économique et financier………………………………………….P.160
f) Les produits offerts par la FUCEC………………………………………………..P.160
g) Impact socio-économique du programme CEE……………………..…………….P.161
h) Domaines d’interventions………………….……………………………...............P.162
i) Les réalisations……………………………..……………………………………...P.163
6
j) Les difficultés rencontrées.…………….…………………………….....................P.163
k) Les principaux indicateurs de progrès……………....…………………………….P.164
l) Les opérations d’épargne (COOPEC et Caisse Centrale)…………………………P.166
m) Les opérations de crédit………………….……………………………………….P.167
n) Analyse des informations financières…………………….……………………….P.169
III.2.2 FECECAM-BENIN.……..………………………………………………….....P.173
a) Origine…......……………………………………………………………………...P.173
b) Organisation du réseau…………….………………………………………………P.173
c) Mission……….……………………………………………………………………P.174
d) Sociétariat, clientèle et services…………..……………………………………….P.175
e) Les résultats atteints par FECECAM………......………………………………….P.176
f) Les produits financiers offerts par le réseau………………….…………………..P.176
g) Analyse des informations financières …….....……………………………………P.181
III.2.3 KAFO-JIGINEW (MALI)……..………………………………………………P.186
a) Origine…......……………………………………………………………………...P.186
b) Mission…………………………………………………………………………….P.187
c) Organisation………………………………………………………….P.187
d) Les produits financiers offerts par Kafo…………………………………………..P.187
e) Les Modalités d’Octroi de Crédit…………………………………………………P.190
f) Analyse des informations financières………...…...………………………………P.191
g) Evaluation et impact……………………………………………………………….P.194
III.3 LES EXPERIENCES EN ZONE ANGLOPHONE……………………………..P.197
III.3.1 SHDF-ZIMBABWE……………………………………..………….…..………..P.197
a) Les origines……. .………………………………………………………………...P.197
b) Impact de l’introduction du microcrédit sur le SHDF et sur les clubs
d’épargne……..…………………...……………………………………………..P.200
c) Impact de la formation sur la collecte de l’épargne et le microcrédit sur les membres
des clubs d’épargne…………………………………………………………...….P.207
d) Impact de l’introduction du microcrédit sur les membres……………..………….P.210
e) Impact sur les autres formes de crédits informels……………...………………….P.212
f) Impact sur les clubs d’épargne…………..……………………….……………….P.215
III.3.2 ACSI- ETHIOPIE……………………………