Gestions contre benchmark et contraintes sur le tracking ...
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Gestions contre benchmark et contraintes sur le tracking error
ex ante et ex post
Revue : Banques & Marchés n°79, ...
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ex ante et ex post
Revue : Banques & Marchés n°79, ...
Gestions contrebenchmarket contraintes sur letracking error ex anteetex postRevue:Banques & Marchésn°79, Cahiers de recherche financière appliquée, novembre-décembre 2005 Résumé: Les gérants de fonds d’investissement sont jugés par rapport autracking error ex post ou empirique et non sur letracking errorthéorique qui est inobservable. L’objectif principal de ce papier est d’examiner la relation entre letracking errorthéorique que le gérant se fixeex anteet letracking errorempirique qui sera effectivement mesuréex post. On déterminera le tracking errorthéorique qu’il faut s’assigner pour que letracking errorempirique ne dépasse pas une marge de tolérance donnée. Cette problématique s’inscrit dans une réflexion récente conduite par l’Autorité des marchés financiers (AMF) et la profession (Association française de la gestion financière) et en éclaire un des aspects. Auteurs: •Riadh BELHAJ, Maître de conférences au Conservatoire national des arts et métiers •Didier MAILLARD, Professeur au Conservatoire national des arts et métiers, titulaire de la chaire de Banque •Roland PORTAIT, Professeur au Conservatoire national des arts et métiers, titulaire de la chaire de Finance, Professeur à l’ESSEC
