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Fonds Institutionnel 3D
Obligations Monde (couvertes en CHF) - C
Suivi mensuel
Janvier 2011 I3D – Obligations Monde (couvertes en CHF) - C
Table des matières
• p. 3 Performance
• p. 4 Exposition monétaire (avant et sans couverture)
• p. 5 Exposition sectorielle
• p. 6 Exposition au risque de taux d’intérêt
• p. 7 Sensibilité aux variations des primes de risque de crédit (spreads)
• P. 8 Contribution sectorielle à la prime de risque de crédit
Janvier 2011 2 I3D – Obligations Monde (couvertes en CHF) - C
Performance
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Compartiment I3D ML Global Large Cap Corporate Index
Portefeuille (VNI) Indice de référence
Variation janvier -0.09% -0.10%
Variation dès le 31.12.10 -0.09% -0.10%
Variation dès le 30.06.2010 1.41% 1.98%
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1 I3D – Obligations Monde (couvertes en CHF) - C
Exposition monétaire (avant et après couverture)
% Actif Net Portfolio Benchmark* Deviation
USD 49.8% 50.1% -0.3%
EUR 36.0% 35.3% 0.7%
GBP 7.4% 7.0% 0.4%
CAD 3.3% 3.5% -0.1% Portfolio
JPY 2.9% 3.4% -0.5% Benchmark*
AUD 0.6% 0.9% -0.2%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Total 100.0% 100.0% 0.0%
* Indice de référence modifié en fonction des critères définis par la CIA avant couverture de changes
% Actif Net Portfolio Benchmark* Deviation
CHF 99.8% 100.0% -0.2%
USD 0.3% 0.0% 0.3%
EUR -0.1% 0.0% -0.1%
GBP 0.0% 0.0% 0.0%
CAD 0.0% 0.0% 0.0%
DeviationJPY 0.0% 0.0% 0 ...
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Suivi mensuel
Janvier 2011 I3D – Obligations Monde (couvertes en CHF) - C
Table des matières
• p. 3 Performance
• p. 4 Exposition monétaire (avant et sans couverture)
• p. 5 Exposition sectorielle
• p. 6 Exposition au risque de taux d’intérêt
• p. 7 Sensibilité aux variations des primes de risque de crédit (spreads)
• P. 8 Contribution sectorielle à la prime de risque de crédit
Janvier 2011 2 I3D – Obligations Monde (couvertes en CHF) - C
Performance
105
104
103
102
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Compartiment I3D ML Global Large Cap Corporate Index
Portefeuille (VNI) Indice de référence
Variation janvier -0.09% -0.10%
Variation dès le 31.12.10 -0.09% -0.10%
Variation dès le 30.06.2010 1.41% 1.98%
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1 I3D – Obligations Monde (couvertes en CHF) - C
Exposition monétaire (avant et après couverture)
% Actif Net Portfolio Benchmark* Deviation
USD 49.8% 50.1% -0.3%
EUR 36.0% 35.3% 0.7%
GBP 7.4% 7.0% 0.4%
CAD 3.3% 3.5% -0.1% Portfolio
JPY 2.9% 3.4% -0.5% Benchmark*
AUD 0.6% 0.9% -0.2%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Total 100.0% 100.0% 0.0%
* Indice de référence modifié en fonction des critères définis par la CIA avant couverture de changes
% Actif Net Portfolio Benchmark* Deviation
CHF 99.8% 100.0% -0.2%
USD 0.3% 0.0% 0.3%
EUR -0.1% 0.0% -0.1%
GBP 0.0% 0.0% 0.0%
CAD 0.0% 0.0% 0.0%
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Obligations Monde (couvertes en CHF) - C
Suivi mensuel
Janvier 2011
I3D – Obligations Monde (couvertes en CHF) - C Table des matières
p. 3
p. 4
p. 5
p. 6
p. 7
P. 8
Janvier 2011
Performance
Exposition monétaire (avant et sans couverture)
Exposition sectorielle
Exposition au risque de taux d’intérêt
Sensibilité aux variations des primes de risque de crédit (spreads)
Contribution sectorielle à la prime de risque de crédit
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I3D – Obligations Monde (couvertes en CHF) - C Performance
Janvier 2011
105
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Compartiment I3D
Variation janvier Variation dès le 31.12.10 Variation dès le 30.06.2010
ML Global Large Cap Corporate Index
Portefeuille (VNI) -0.09% -0.09% 1.41%
Indice de référence -0.10% -0.10% 1.98%
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I3D – Obligations Monde (couvertes en CHF) - C Exposition monétaire (avant et après couverture)
Janvier 2011
% Actif Net Portfolio Benchmark* Deviation USD 49.8% 50.1% -0.3% EUR 36.0% 35.3% 0.7% GBP 7.4% 7.0% 0.4% CAD 3.3% 3.5% -0.1% JPY 2.9% 3.4% -0.5% AUD 0.6% 0.9% -0.2% 0% 10% 20% Tota l 100. 0% 100. 0% 0. 0% * Indice de référence modifié en fonction des critères définis par la CIA avant couverture de changes
% Actif Net Portfolio Benchmark* Deviation CHF 99.8% 100.0% -0.2% USD 0.3% 0.0% 0.3% EUR -0.1% 0.0% -0.1% GBP 0.0% 0.0% 0.0% CAD 0.0% 0.0% 0.0% JPY 0.0% 0.0% 0.0% AUD 0.0% 0.0% 0.0% -1.5% Tota l 100. 0% 100. 0% 0. 0% * Indice de référence modifié en fonction des critères définis par la CIA
-1.0%
-0.5%
30%
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Portfolio Benchmark*
40%
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Deviation
1.0%
60%
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4
I3D – Obligations Monde (couvertes en CHF) - C Répartition sectorielle
% A ctif Ne t Banking Telecommunications Energy Insurance Financial Services Healthcare Basic Industry Utility Consumer Non-Cyclical Consumer Cyclical Media Services Automotive Technology & Electronics Capital Goods Real Estate
Po rtfo lio Be nchma rk * 41.9% 41.8% 8.2% 8.2% 6.7% 6.6% 6.3% 5.4% 6.7% 5.3% 3.9% 4.9% 4.3% 4.1% 3.9% 3.7% 2.8% 3.4% 2.3% 3.4% 2.3% 3.2% 2.6% 2.7% 3.8% 2.7% 1.0% 2.2% 1.7% 1.5% 1.6% 0.9%
De via tio n 0.1% 0.0% 0.1% 0.9% 1.4% -1.0% 0.2% 0.2% -0.6% -1.1% -0.8% -0.2% 1.1% -1.3% 0.2% 0.7%
To ta l 100. 0% 100. 0% 0. 0% * Indice de référence modifié en fonction des critères définis par la CIA
Janvier 2011
0%
10%
20%
30%
Portfolio Benchmark*
40%
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5
I3D – Obligations Monde (couvertes en CHF) - C Exposition au risque de taux d’intérêt (zéro swap)
K ey Rate Duration** moins que 3 ans 3 ans à 7 ans 7 ans à 10 ans plus de 10 ans
Total
Portfolio Benchmark* Deviation 0.88 0.88 0.00 1.79 1.79 0.00 1.13 1.18 -0.04 1.11 1.17 -0.06
4. 92
5. 02
-0. 10
** sensibilité aux courbes zéroswap * Indice de référence modifié en fonction des critères définis par la CIA
Janvier 2011
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1.5
Portfolio Benchmark*
2.0
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I3D – Obligations Monde (couvertes en CHF) - C Sensibilité aux variations des primes de risque (DTS)
Dura tio n T im e s S pre a d Banking Insurance Telecommunications Energy Financial Services Media Basic Industry Utility Healthcare Consumer Cyclical Services Consumer Non-Cyclical Technology & Electronics Real Estate Capital Goods Automotive
Po rtfo lio B e nchm a rk * 3.4 3.7 0.8 0.9 0.8 0.7 0.6 0.6 0.5 0.4 0.3 0.4 0.3 0.3 0.2 0.3 0.3 0.3 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1
De via tio n -0.3 -0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 -0.1 -0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
T o ta l 8. 2 8. 7 -0. 6 * Indice de référence modifié en fonction des critères définis par la CIA
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Portfolio Benchmark*
3.0
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I3D – Obligations Monde (couvertes en CHF) - C Décomposition sectorielle du « spread »
S w a p spre a d [bp] Banking Telecommunications Insurance Energy Financial Services Basic Industry Media Utility Healthcare Services Consumer Cyclical Consumer Non-Cyclical Automotive Technology & Electronics Real Estate Capital Goods
Po rtfo lio Be nchm a rk * 79.6 65.9 11.9 10.9 11.9 10.5 9.7 8.1 9.4 7.1 6.7 5.9 4.1 4.8 3.6 4.4 3.0 3.7 3.6 3.7 2.5 3.2 2.7 2.8 2.6 1.7 0.9 1.7 2.5 1.4 0.8 1.1
De via tio n 13.6 1.0 1.4 1.6 2.3 0.8 -0.7 -0.8 -0.7 -0.1 -0.6 -0.1 0.8 -0.7 1.1 -0.3
To ta l 155. 5 136. 7 18. 8 * Indice de référence modifié en fonction des critères définis par la CIA
Janvier 2011
0.0
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40.0
60.0
Portfolio Benchmark*
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