PARTIE B STATISTIQUE
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AGF SCALINVEST PROSPECTUS SIMPLIFIE 1 AGF SCALINVEST PROSPECTUS SIMPLIFIEConformes aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE : CODE ISIN : AUTRES DELEGATAIRES : Gestion administrative et FR0010127506 comptable : EURO VL. DENOMINATION : AGF SCALINVEST DUREE D'EXISTENCE PREVUE : 99 ans FORME JURIDIQUE : FCP de droit français DEPOSITAIRE : Société Générale COMPARTIMENTS/NOURRICIER : Non/Non COMMISSAIRE AUX COMPTES : KPMG Audit SOCIETE DE GESTION : SGAM Alternative Investments COMMERCIALISATEUR : Réseaux du groupe AGF GESTIONNAIRE FINANCIER PAR DELEGATION : Non CONSEILLERS : Néant INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION : CLASSIFICATION: Diversifié MODALITES: Protection : capital non garanti : Toutes les Valeurs Liquidatives Annuelles seront au moins égales à 90% de la première valeur liquidative établie chaque année (Dans les conditions écrites dans la section « Garantie »). OPCVM D’OPCVM : Le FCP peut investir plus de 50% de son actif net en parts ou actions d’autres OPCVM. OBJECTIF DE GESTION : Le FCP a pour objectif la valorisation des actifs à moyen et long termes en participant à la hausse des marchés financiers et en particulier, des marchés actions et obligations internationaux, à travers la performance d’un panier d’OPCVM, tout en limitant la dépréciation des actifs en cas d’éventuelle évolution défavorable ...
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AGF SCALINVEST PROSPECTUS SIMPLIFIE
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AGF SCALINVEST PROSPECTUS SIMPLIFIE Conformes aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE : CODE ISIN : AUTRES DELEGATAIRES : Gestion administrative et FR0010127506 comptable : EURO VL. DENOMINATION : AGF SCALINVEST DUREE D'EXISTENCE PREVUE : 99 ans FORME JURIDIQUE : FCP de droit français DEPOSITAIRE : Société Générale COMPARTIMENTS/NOURRICIER : Non/Non COMMISSAIRE AUX COMPTES : KPMG Audit SOCIETE DE GESTION : SGAM Alternative Investments COMMERCIALISATEUR : Réseaux du groupe AGF GESTIONNAIRE FINANCIER PAR DELEGATION : Non CONSEILLERS : NéantINFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION : CLASSIFICATION: Diversifié MODALITES: Protection : capital non garanti: Toutes les Valeurs Liquidatives Annuelles seront au moins égales à 90% de la première valeur liquidative établie chaque année (Dans les conditions écrites dans la section « Garantie »). OPCVM D’OPCVM:Le FCP peut investir plus de 50% de son actif net en parts ou actions d’autres OPCVM.OBJECTIF DE GESTION : Le FCP a pour objectif la valorisation des actifs à moyen et long termes en participant à la hausse des marchés financiers et en particulier, des marchés actions et obligations internationaux, à travers la performance d’un panier d’OPCVM, tout en limitant la dépréciation des actifs en cas d’éventuelle évolution défavorable de ces marchés en garantissant que chaque valeur liquidative est supérieure ou égale à 90% de la première valeur liquidative de l’année civile en cours comme décrit cidessous.
Economie, avantages et inconvénients de l’OPCVM : Le porteur de parts souscrivant à ce FCP recherche une protection de son capital à tout moment ainsi qu’une partie de la hausse du Panier ; le Panier est une sélection optimale d’OPCVM composée d’actifs long terme actions et d’actifs obligataires et monétaires.
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Avantages et inconvénients de la technique de gestion utilisée AVANTAGES INCONVENIENTS Protection en capital à hauteur de 90% de la Participation faible et graduelle à un rebond des Actifs première valeur liquidative établie chaque année : Risqués après une forte baisse de ceuxci en raison de la toutes les Valeurs Liquidatives Annuelles seront au réduction de leur part dans l’actif du FCP. moins égales à 90% de la première valeur liquidative établie chaque année Réduction progressive de l’exposition aux Actifs La proportion de l’actif du FCP investie en Actifs Risqués Risqués en cas de baisse de performance de ceuxci. pouvant être proche de zéro pendant une durée de un an maximum, le FCP pourra en conséquence avoir un profil monétaire pendant cette durée. Le mécanisme annuel de la Protection permet de En cas de baisse continue de la performance des Actifs retrouver chaque année une exposition aux Actifs Risqués, le mécanisme annuel de remise à niveau de la Risqués. Protection peut entraîner une dépréciation importante de l’investissement initial du porteur. INDICATEUR DE REFERENCE : La méthode de gestion dynamique du fonds décrite dans la section Stratégie d’Investissements n’est pas compatible avec le recours à un indicateur de référence. STRATEGIE D'INVESTISSEMENT : Stratégie utilisée La performance du FCP est assise :
d’une part sur un panier d’OPCVM (le «Panier»), principalement composé d’actions et d’obligations internationales (ciaprès les «Actifs Risqués») ;
d’autre part sur des instruments monétaires composés d’OPCVM et instruments (TCN) monétaires et obligataires (ci après les «Actifs Non Risqués»), qui permettent d’assurer la Garantie. La technique de gestion du FCP s'inspire de la méthode dite de l’assurance de portefeuille. Cette méthode consiste à réajuster de façon dynamique et régulière le portefeuille géré entre Actifs Risqués et Actifs Non Risqués afin d’assurer la Garantie. Plus la valeur liquidative du FCP se rapprochera du niveau de la protection, moins le FCP sera investi en Actifs Risqués. Le gérant veille à ce qu’à tout moment la répartition des investissements entre Actifs Risqués et Actifs Non Risqués assure la protection. L’écart entre le niveau de la valeur liquidative du FCP et le niveau de la protection permet de définir l’allocation en Actifs sera d’autant plus élevée que la valeur liquidative du FCP sera supérieure au niveau de la protection.Inversement, Risqués qui plus la valeur liquidative du FCP se rapprochera du niveau de la protection, moins le fonds sera investi en Actifs Risqués. L’investissement en Actifs Risqués peut, alors, être réduit à zéro et la totalité de l’actif du FCP investi en Actifs Non Risqués. EXEMPLES DE FONCTIONNEMENT DU FONDS : Afin d’illustrer la façon dont le produit fonctionne, l’évolution des OPCVM composant le Panier a été simulée sur la durée de placement recommandée, soit 3 ans. Trois graphiques illustrent, sur des marchés financiers du moins favorable au plus favorable, les évolutions de la valeur liquidative avec une comparaison à l’évolution des fonds sous jacents et de la garantie. L’exposition aux Actifs Risqués est exprimée en pourcentage de l’actif.
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CAS DEFAVORABLE Soit un porteur investissant 100 euros sur la première valeur liquidative. Les OPCVM composant le Panier ont perdu 34.15% sur 3 ans, soit un rendement annuel de –13%.
120
100
80
60
40
20
garantie
exposition aux actifs risqués
performance du panier
VL du Fonds
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0 0% 0 1 2 3 Année Le fonctionnement de la protection induit une révision à la baisse de la valeur de Protection au début de chaque année. En conséquence, l’exposition à l’actif risqué est mécaniquement réévaluée à chaque début d’année. Dans le cas défavorable ci dessus, le rendement annuel du fonds est de –5.18% (soit environ –14.75% sur 3 ans). Les niveaux de Valeur Liquidative Protégée sont alors les suivants : ère 1 Valeur Liquidative de l'année Valeur Liquidative garantie
Année 1
Année 2
100
95
90
85
Année 3 89 80 CAS MEDIAN Soit un porteur investissant 100 euros sur la première valeur liquidative. Les OPCVM composant le Panier ont gagné 17.87 % sur 3 ans, soit un rendement annuel de 5.63%.
3
140
120
100
80
60
40
20
exposition aux actifs risqués
garantie
performance du panier
VL du Fonds
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0 0% 0 1 2 3 Année Le fonctionnement de la protection induit un ajustement à la hausse de la valeur de Protection au début de chaque année. En conséquence, l’exposition à l’actif risqué est mécaniquement réévaluée à chaque début d’année. 3ans).Les niveaux de Valeur Dans le cas médian ci dessus, le rendement annuel du fonds est de 2.22% (soit environ 6.82% sur Liquidative Protégée sont alors les suivants : ère 1 Valeur Liquidative de l'année Valeur Liquidative garantie
Année 1
Année 2
100
102
90
92
Année 3 105 95 CAS FAVORABLE Soit un porteur investissant 100 euros sur la première valeur liquidative. Les OPCVM composant le Panier ont gagné 55.42% sur 3 ans, soit un rendement annuel de 15.83%.
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180
160
140
120
100
80
60
40
20
garantie
exposition aux actifs risqués
performance du panier
VL du Fonds
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0 0% 0 1 2 3 Année Le fonctionnement de la protection induit un ajustement à la hausse de la valeur de Protection au début de chaque année. En conséquence, l’exposition à l’actif risqué est mécaniquement réévaluée à chaque début d’année. Dans le cas favorable ci dessus, le rendement annuel du fonds est de 9.64% (soit environ 31.81% sur 3 ans). Les niveaux de Valeur Liquidative Protégée sont alors les suivants : ère 1 Valeur Liquidative de l'année Valeur Liquidative garantie
Année 1
Année 2
100
106
90
95
Année 3 118 106 Principales catégories d’actifs utilisés (hors dérivés intégrés) : Le pourcentage d’Actifs Non Risqués peut varier jusqu’à 100 % en cas de sousexposition du FCP aux Actifs Risqués. L’allocation entre les différents supports non risqués est à l’initiative du gérant et peut fluctuer de 0% à 100 % sur les OPCVM monétaires, obligations et autres titres de créance négociables. Obligations : le FCP peut investir jusqu’à 100% de son actif en obligations et autres titres de créance ou titres assimilés, à taux fixe ou taux variable, de maturités inférieures ou égales à 10 ans, émises par le secteur privé ou par un Etat membre de l’OCDE, par des collectivités territoriales d’un Etat membre de l’Union Européenne ou partie à l’accord sur l’Espace Economique Européen, ou par un organisme international à caractère public dont un ou plusieurs Etats membres de l’Union Européenne ou parties à l’accord sur l’Espace Economique Européen font partie. Ces obligations sont classées A (chez Standard and Poors) et A2 (chez Moodys). Le rapport dettes privées / dettes publiques n’est pas figé : il évoluera au cours de la vie du FCP, l’appréciation du risque de crédit sera appréhendé et maîtrisé à travers le rating des actifs considérés. Titres de créances négociables libellés en EURO à taux fixe ou variable, émis par des émetteurs du secteur privé et classés Investment Grade(A2 chez Standard and Poors et P2 chez Moodys) lors de leurs acquisitions. Parts ou actions d’OPCVM : Le FCP peut investir plus de50%de son actif dans les conditions ci dessous : Le FCP peut investir jusqu’à100% de son actif en parts ou actions d’OPCVM de droit français ou étranger coordonnés ;
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Le FCP peut investir jusqu’à30%» à de son actif en parts ou actions d’OPCVM à « règles d’investissement allégées l’exception de ceux à effet de levier et des « OPCVM de fonds alternatifs », d’« OPCVM à formule », d’OPCVM indiciels de droit français ; Liquidités: le FCP peut investir à titreaccessoiredans des dépôts. Instruments dérivés : Le gérant utilise des instruments financiers à terme de gré à gré ou sur un marché réglementé : futures (contrats sur devises, taux et actions), options (options sur indices actions et sur indices de taux) et change à terme. Les interventions sur ces instruments se feront en vue de réaliser l’objectif de gestion du FCP ou de couvrir ses actifs. Emprunt d’espèces : Le FCP peuteffectuer des emprunts d’espècesdans la limite de 10% de son actif net. Opérations d’acquisitions et cessions temporaire de titres : Pour la gestion de sa trésorerie et l’optimisation de ses revenus, le FCP peut recourir aux prises et mises en pension à hauteur respectivement de 10 % et 100% de son actif. Pour l’optimisation de ses revenus, le FCP peut recourir aux prêts et emprunts de titres à hauteur respectivement de 100 % et 10% de son actif. PROFIL DE RISQUE : Votre argent sera principalement investi dans des instruments sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché. Risque de marché : Le FCP comporte un risque de volatilité lié à ses investissements au travers du Panier sur les marchés actions, obligataireset monétaires. Risque de change : L’attention des porteurs est attirée sur le risque de change lié au fait que les parts du FCP seront établies en EURO alors que le FCP peut être investi dans des actifs libellés dans d’autres devises. Risque de crédit : si l’émetteur d’un des instruments ou des valeurs composant les actifs du FCP éprouvait des difficultés économiques ou financières, la valeur desdits instruments ou valeurs appropriées pourraient en être affectées(voire même égales à zéro) et donc affecter la valeur de l’actif net par part. Lesinvestisseurs doivent avoir conscience aussi qu’ils sont soumis au risque de crédit de l’ établissement délivrant la Protection (voir section Garantie cidessous) puisque c’est ce dernier qui devra payer au FCP un montant égal à la différence entre la valeur liquidative de rachat et 90 % de la Valeur Liquidative de Référence de la Période Annuelle précédente multipliée par le nombre de parts rachetées. Risque de contrepartie : le FCP pourra entrer dans des opérations de gré à gré avec une contrepartie dont l'insolvabilité pourrait conduire le fonds à liquider ses positions à pertes. Risque de perte en capital : Le FCP comporte des risques liés à ses investissements au travers du Panier sur les marchés actions et obligations. La variation à la baisse de ces marchés peut entraîner pour le porteur la perte partielle de son investissement initial. Le mécanisme de la protection procure néanmoins une protection à la baisse en garantissant au porteur que toutes les Valeurs Liquidatives Annuelles seront au moins égales à 90% de la première valeur liquidative établie chaque année. Risque de sousexposition: l’attention des porteurs est attirée sur le fait que si à la suite d’une baisse significative de la valeur des Actifs Risqués, la valeur des actifs du FCP est proche du niveau permettant d'assurer la Garantie, le FCP sera uniquement investi dans les Actifs Non Risqués et ce jusqu’à la fin de la Période Annuelle concernée. Les porteurs de parts doivent avoir conscience que durant cette période, même si la valeur des Actifs Risqués venait à remonter, ils ne tireront pas avantage de ce rétablissement.
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GARANTIE: Garant : Société Générale Bénéficiaire de la Protection : le FCP La Société Générale s’engage, jusqu’à la Date d’Echéance, à ce que pour chaque Période Annuelle toutes les Valeurs Liquidatives Annuelles soient au moins égales à 90% de la Valeur Liquidative de Référence de la Période Annuelle précédente (soit 90% de la première valeur liquidative établie chaque année).
Avec :
Date d’Echéance: signifie le 02/01/2015 au plus tard, ou si ce jour est un jour férié légal en France et/ou en cas de fermeture de la bourse de Paris, le jour ouvré suivant.
Période Annuellela période allant du 1er jour ouvré de chaque année, exclu, au 1er jour ouvré de l’année suivante,: signifie inclus. La première Période Annuelle débute le jour de calcul de la Valeur Liquidative d’Origine, exclu, et se termine le 1er jour ouvré de l’année suivante, inclus.
Valeurs Liquidatives Annuelles: signifie pour chaque Période Annuelle l’ensemble des valeurs liquidatives du FCP calculées durant cette Période Annuelle.
Valeur Liquidative de Référence: signifie pour chaque Période Annuelle, la dernière valeur liquidative du FCP de chaque Période Annuelle. La première Valeur Liquidative de Référence du FCP est la Valeur Liquidative d’Origine.
Valeur Liquidative d’Origine: signifie la valeur liquidative du FCP du 03/01/2005.
Modalités techniques de la protection Société Générale : La Protection devra être mise en jeu par le Gérant pour le compte du FCP. Le Garant s’engage à verser au Gérant pour le compte du FCP un montant égal à la différence entre la valeur liquidative de rachat et 90 % de la Valeur Liquidative de Référence de la Période Annuelle précédente multipliée par le nombre de parts rachetées. La Société Générale pourra résilier par anticipation sa protection uniquement dans les hypothèses suivantes : (i) dissolution, liquidation du FCP ; (ii) changement de société de gestion (en dehors du groupe Société Générale Asset Management), sauf accord préalable exprès de la Société Générale ; la protection ayant été accordée en considération de l’entité exerçant les fonctions de société de gestion ; et (iii) changement des textes législatifs et réglementaires en vigueur à la date de la première valeur liquidative ayant pour conséquence la création de nouvelles obligations entraînant pour le FCP une charge financière directe ou indirecte de nature fiscale ou autre ne lui permettant plus d'assurer la Protection promise aux porteurs de parts ; la protection de la Société Générale ayant été donnée compte tenu desdits textes, A compter de la résiliation de la protection, la Société Générale ne pourra plus être appelée en garantie et la Protection décrite dans la section Objectifs de gestion ne pourra plus être assurée aux porteurs de parts. Toute modification concernant la Protection sera soumise à agrément préalable de l’Autorité des Marchés Financiers.A la Date d’Echéance, il pourra être proposé aux porteurs de parts une nouvelle protection, si les conditions de marché le permettent. A défaut, et après agrément de l’Autorité des Marchés Financiers, le fonds sera investi en actifs monétaires et son objectif sera d’obtenir une progression régulière quotidienne de la valeur liquidative en liaison avec le taux moyen au jour le jour du marché monétaire de la zone Euro (EONIA). SOUSCRIPTEURS CONCERNES ET PROFIL DE L'INVESTISSEUR TYPE : Le FCP s’adresse à tout souscripteur.Le FCP s’adresse à des souscripteurs cherchant un investissement diversifié et une exposition contrôlée aux marchés des actions et obligations. Le FCP est proposé à la distribution en France et éventuellement dans d'autres pays membres de l'Espace Economique Européen. Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce fonds dépend de la situation personnelle de chaque investisseur.
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Pour le déterminer, il convient de tenir compte du patrimoine personnel, des besoins actuels et de la durée recommandée de ce placement. Il est également recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques d’un seul OPCVM. La durée de minimale de placement recommandée est de 3 ans. INFORMATIONS SUR LES FRAIS, COMMISSIONS ET LA FISCALITE : FRAIS ET COMMISSIONS : Commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur etc. Frais à la charge de l’investisseur, Assiette Taux barème prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise au FCP Valeur liquidative x nombre 3% TTC de parts Commission de souscription acquise au FCP Valeur liquidative x nombre Néant de parts Commission de rachat non acquise au FCP Valeur liquidative x nombre Néant de parts Commission de rachat acquise au FCP Valeur liquidative x nombre Néant de parts Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement au FCP, à l’exception des frais de transactions. Les frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter : ·des commissions de surperformance. Cellesci rémunèrent la société de gestion dès lors que le FCP a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées au FCP ; · des commissions de mouvement facturées au FCP ; · une part du revenu des opérations d’acquisition et cession temporaires de titres. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés au FCP, se reporter à la partie B du prospectus simplifié. Frais facturés au FCP Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC Actif net OPCVM 1.80 % TTC maximum (incluant tous les frais hors frais de transaction, inclus de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d’investissement) (1) Coût induit par l’investissement dans d’autres OPCVM Actif net OPCVM 2% TTC maximum Le fonds sera exonéré de tout frais de souscription et deinclus rachat dans les OPCVM sous jacents. Commission de surperformance Néant (1) : hors frais de surperformance REGIME FISCAL : Selon votre régime fiscal, les plusvalues et revenus éventuels liés à la détention de parts de l’OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de l’OPCVM. INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL : Modalités de souscriptions et rachats : Les souscriptions et rachats sont reçus chaque jour de banque ouvré et sont centralisés au Département des Titres et de la Bourse de la SOCIETE GENERALE au plus tard à 12h le premier jour de banque ouvré précédant la Date d’Etablissement de la Valeur Liquidative sur la base de laquelle ils seront exécutés.
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Des fractions de parts peuvent être acquises ou cédées par millièmes. Les apports de titres ne sont pas acceptés. Le montant minimum de la souscription initiale est de une (1) part. Le montant minimum des souscriptions ultérieures est de une (1) part. Les souscriptions doivent être intégralement libérées le jour du calcul de la valeur liquidative. Elles sont effectuées exclusivement en numéraire. Les rachats sont effectués en numéraire, sauf en cas de liquidation du FCP lorsque les porteurs de parts ont signifié leur accord pour être remboursés en titres. Ils sont réglés par le dépositaire dans un délai maximum de deux jours ouvrés suivant celui de l'évaluation de la part. Date de clôture de l’exercice : Dernier jour de bourse du mois de décembre. La première clôture interviendra le 31/12/05. Affectation du résultat :Capitalisation des revenus. Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative : La valeur liquidative est établie quotidiennement, sauf en cas de jour férié légal en France ou de fermeture de la bourse de Paris. Dans le cas de jour férié légal en France, la valeur liquidative est établie le jour de bourse suivant. Les valeurs liquidatives calculées la veille d’une période fériée n’intègrent pas de provision pour anticiper les frais ou revenus ( type intérêts) relatifs à cette période
La valeur liquidative est publiée le lendemain de la Date d’Etablissement de la Valeur Liquidative. Elle est disponible auprès de la Société de Gestion, sur simple demande. Lieu et modalités de publication de la valeur liquidative : Siège social du gestionnaire financier : SGAM Alternative Investments, 2 place de la Coupole 92400 Courbevoie. Devise de libellé des parts :EuroDATE DE CREATION : Ce FCP a été agréé par l’Autorité des Marchés Financiers le 09/11/2004. Il a été créé le 03/01/2005. INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES : Le prospectus complet du FCP et les derniers documents annuels et périodiques sont disponibles auprès du commercialisateur et de la société de gestion financière : Commercialisateur : réseaux du groupe AGF Les documents sont à demander auprès de votre Conseiller . Si vous désirez des explications supplémentaires, n'hésitez pas à consulter le site internet :www.agfam.comSociété de gestion financière : SGAM Alternative Investments : 2, Place de la Coupole 92400 Courbevoie Les documents sont adressés dans un délai d’une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de la Société de gestion ou peuvent être consultés sur le site suivant : www.sgam.com Le site de l’AMF (www.amffrance.org) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l’ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. PARTIE B STATISTIQUE Cette partie du prospectus simplifié sera renseignée lorsque l’OPCVM aura clôturé son premier exercice.
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