(Synth 350se Etude ErnstYoung sur ingienerie financi 350re [Mode de compatibilit 351])
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XXSYNTHÈSE DE L’ETUDE SUR L’INGÉNIERIE FINANCIÈRE EN RÉGION PACAErnst & Young -Région PACALe tissu régional2 Un territoire marqué par la présence d’acteurs pcsu bmliajeurs en matière Un tissu de recherche :régional CNRS : sciences de la vie, de la terre et de l’univ ers, de l’homme physique, mathématique et chimie CEA : nucléaire,propice au INSERM : cancérologie, immunologie, nutrition, neurologie, toxicologie, développemeépidémiologient de projets INRA : productions légumières et fruitières, produc tion florale, forêt et activité innovanntts.syllvvooppastorale INRIA à Sophia Antipolis : intelligence et vision artificielle, réseaux informatiques CNETS, IFREMER, 6 universités régionales, etc. De nombreux acteurs privés sont également implan tdéasns la région Aéronautique et espace : Eurocopter, Dassault-Aviation Informatique et télécommunications : IBM, SAP Electronique et microélectronique : ST Micorélectro nique, Atmel, Gemalto, Texas instrument Industries chimiques, pétrolières et pharmaceutiques : BP, Virbac, Arkopharmal Biotechnologies : Trophos, Innate Pharma Armement : ThalèsSource : Etude Ernst&Young réalisée en 2008 sunrg lé’inierie financière en région PACA, commanditée par le Conseil Régional Les caractéristiques des entreprises innovantes3 De forts besoins en capitaux propres du fait ndaet ulare de Les entreprises leurs investissements :innovantes se Les capitaux propres constituent le socle ...
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SYNTHÈSE DE L’ETUDE SUR L’INGÉNIERIE FINANCIÈRE EN RÉGION PACA
Ernst & Young -Région PACA
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sy vopastora e INRIA à Sophia Antipolis : intelligence et vision artificielle, réseaux informatiques CNETS, IFREMER, 6 universités régionales, etc. De nombreux acteurs privés sont également implantés dans la région Aéronautique et espace : Eurocopter, Dassault-Aviation Informatique et télécommunications : IBM, SAP Electronique et microélectronique : ST Micorélectronique, Atmel, Gemalto, Texas instrument Industries chimiques, pétrolières et pharmaceutiques : BP, Virbac, Arkopharmal Biotechnologies : Trophos, Innate Pharma Armement : Thalès
Source : Etude Ernst&Young réalisée en 2008 sur l’ingénierie financière en région PACA, commanditée par le Conseil Régional
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nombre de caractéristiques
e entreprise : inancement e penses e R&D, inancements e prototypes, etc. générant peu de produits en phase d’amorçage. La nécessité de disposer de fonds rapidement afin d’atteindre le marché en premier avant la concurrence. Un environnement plus risqué ayant pour conséquence : Une prudence de certains financeurs La non-éligibilité à certains prêts Des exigences fortes en terme de rentabilité de la part des financeurs Une faible liquidité des participations dans le capital
Source : Etude Ernst&Young réalisée en 2008 sur l’ingénierie financière en région PACA, commanditée par le Conseil Régional
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mutualisation de moyens et d’accompa-gnement.
Parallèlement à ces financements, les entrepreneurs disposent de structures de mutualisation de moyens et d’accompagnement différenciées selon le stade de vie de l’entreprise : Structures d’accompagnement et de conseils : PACA entreprendre, Toulon Var Technologies, etc. Incubateurs : Belle de Mai, Impulse, Paca est Pépinières d’entreprises et technopôle, Pôles de compétitivité, PRIDES
Source : Etude Ernst&Young réalisée en 2008 sur l’ingénierie financière en région PACA, commanditée par le Conseil Régional
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500K€.
Il existe un manque de sources de financement en dessous de 50K€ et entre 0,5M€ et 1,5m€
300
15
75
50
Business Angel : Provence BA Oseo: PPA, aide au projet innovant, aide au transfert de
Amorçage
Proxipaca, Viveris managemnet, Sofipaca
Région: PRCE – PRCI Oseo: aide à la création innovante, au recrutement pour l’innovation, presta techno réseau, contrat développement création
Création
Oseo: CDI Région: CDE
Développement
+ les fonds régional de garantie et la garantie Oseo Sofaris.
Source : Etude Ernst&Young réalisée en 2008 sur l’ingénierie financière en région PACA, commanditée par le Conseil Régional
Oseo: Contrat de développement transmission Région: PRTE Peu de financement adapté à l’innovation en dessous de 500K€ Cycle de vie de l’entreprise Transmission
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Peu de ressources disponibles en dessous de 50K€, ce qui génère des difficultés pour constituer un socle de fonds propres minimum nécessaire à l’accès à d’autres financements Manque de sources de financement entre 0,5M€ et 1,5M€ : Les structures nationales commencent à intervenir pour des montants supérieurs à 1.5M€, or de nombreuses entreprises de PACA demeurent insuffisantes en taille pour supporter de telles participations Les sociétés de capital risque régionales interviennent sur des montants dépassant rarement 500K€, alors que des entreprises de plus de 3 ans expriment des besoins à partir de ce niveau minimum de financement.
Source : Etude Ernst&Young réalisée en 2008 sur l’ingénierie financière en région PACA, commanditée par le Conseil Régional
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l’Etat (sur lesquelles la région a peu de prise)
patronales de sécurité sociale aide
La Société Unipersonnelle d’investissement à risque(SUIR) : Exonération d’impôts sur les sociétés pendant 10 ans, et d’impôt sur le revenu en tant qu’associé unique pendant la même durée. La SUIR est exclusivement consacrée à l’apport de fonds propres à une nouvelle société par souscription numéraire au capital ou augmentation de capital. Elle doit détenir au plus 30% des droits financiers et des droits de vote de la société dans laquelle elle investit.
Source : Etude Ernst&Young réalisée en 2008 sur l’ingénierie financière en région PACA, commanditée par le Conseil Régional
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porteurs de projets peu familiers avec ce type de démarche.
Le nombre d’acteurs agissant dans des structures isolées complexifie la lisibilité et le positionnement de chacun des intervenants. 2/3 des chefs d’entreprises interrogés font état d’une complexité ou d’un manque de lisibilité des financements externes. Corollaire de ce constat, la moitié des porteurs de projets indiquent avoir financé leurs projets en l’absence de ressources financières externes (recours à l’autofinancement).
Source : Etude Ernst&Young réalisée en 2008 sur l’ingénierie financière en région PACA, commanditée par le Conseil Régional
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pour couvrir les besoins des entreprises à haut potentiel.
Sofipaca
Viveris management Proxipaca
Outils propre de capital-risque de la région. → Un financement fortement concentré sur de petites entreprises.
1,5 M€
1 M€
0,5 M€
0 M€
(innovation produit ou process -bon potentiel de croissance
Petites industries (activités traditionnelles faiblement innovantes)
TPE (dont commerce et artisanat)
Source : Etude Ernst&Young réalisée en 2008 sur l’ingénierie financière en région PACA, commanditée par le Conseil Régional
60K€ - 400K€
20K€ - 60K€
10K€ - 20K€
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peu dynamiques.
Provence Business Ange s.
Le niveau d’investissement reste faible : pour Provence Business Angels l’investissement moyen s’élève à100 K€ Ces chiffres apparaissent dans la moyenne européenne, mais inférieurs à ceux des pays anglo-saxons.
Source : Etude Ernst&Young réalisée en 2008 sur l’ingénierie financière en région PACA, commanditée par le Conseil Régional
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en orcer es ac ons e m se en r seau a n am orer a s u dispositif actuel de financement des PME innovantes Recentrer l’activité de Proxipaca finances sur des projets mobilisant des masses financières plus conséquentes (montée en gamme) et fonder un partenariat avec une plate-forme d’initiative locale à vocation technologique. Mener des actions de communication auprès des structures de regroupement des sociétés de capital risque afin de faire connaître les projets à haut potentiel de la région PACA.
Source : Etude Ernst&Young réalisée en 2008 sur l’ingénierie financière en région PACA, commanditée par le Conseil Régional
