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Panorama du Crédit à la Consommation de SOFINCOMarché françaisdu Crédit à la Consommation :Bilan 2009Étude de SOFINCOJanvier 2010Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)Synthèse (1/2)èse (1/2)Depuis que les statistiques d’activité existent (cf. page 3), jamais un repli d’une telle ampleur (-13,3 % en valeur) n’avait été enregistré. En euros constants (page 4), la production de crédits à la consommation en 2009 (38 milliards d’euros) est revenue au même niveau que celle enregistrée huit ans auparavant (2001).D’un point de vue macro-économique, cette baisse de -13,3 % est équivalente à une perte d’un point de PIB. Les dépenses réalisées grâce au crédit conso représentent en effet en France chaque année un peu plus de 7 % du PIB.nd Le point le plus bas en évolution (page 5) a été atteint au 2 trimestre 2009 (-18,5%). On assiste depuis à une diminution ème ème moindre : -16,0 % au 3 trimestre et -5,6 % au 4 trimestre. Cette baisse historique trouve plusieurs origines :ère 1 explication : la baisse de la consommation de biens durables en valeur : comme l’illustre très bien le secteur automobile (qui représente en France un tiers des crédits à la consommation), si la consommation pour certains biens s’est maintenue en unités, voire a progressé, elle a par contre chuté en valeur. Cette baisse de la consommation de biens durables a un effet multiplicateur sur le crédit : Les ménages optant pour des biens d’un prix moins élevé, avec un ...
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Français
Panorama du Crédit à la Consommation de SOFINCO
Marché français du Crédit à la Consommation : Bilan 2009
Étude de SOFINCO Janvier 2010
Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)
Synthèse (1/2)
Depuis que les statistiques d’activité existent (cf. page 3), jamais un repli d’une telle ampleur (13,3 % en valeur) n’avait été enregistré. En euros constants (page 4),la productionde crédits à la consommation en 2009 (38 milliards d’euros)est revenue au même niveau que celle enregistrée huit ans auparavant(2001). D’un point de vue macroéconomique, cettebaissede 13,3 % estéquivalente à une perte d’un point de PIB. Les dépenses réalisées grâce au crédit conso représentent en effet en France chaque année un peu plus de 7 % du PIB. nd Lepoint le plus bas en évolution(page 5) a été atteint au 2 trimestre 2009 (18,5%). On assiste depuis à une diminution ème ème moindre : 16,0 % au 3 trimestre et 5,6 % au 4 trimestre.
Cette baisse historique trouve plusieurs origines :
ère 1 explication:la baisse de la consommation de biens durables en valeur: comme l’illustre très bien le secteur automobile (qui représente en France un tiers des crédits à la consommation), si la consommation pour certains biens s’est maintenue en unités, voire a progressé, elle a par contre chuté en valeur. Cette baisse de la consommation de biens durables a un effet multiplicateur sur le crédit : Les ménages optant pour des biens d’un prix moins élevé, avec un montant d’apport souvent identique, la baisse résultante sur la partie de l’achat financée à crédit s’en trouve accentuée. l’apport initial est de 10.000 euros, décide de réduire son prix d’achat dePour illustration, lorsqu’un particulier, dont 25.000 à 20.000 euros, la baisse de l’achat constatée est de 20%, mais celle du financement venant en complément de l’apport est de 33% (de 15.000 à 10.000 euros). En 2009 le montant moyen unitaire d’un crédit conso a baissé de plus de 10%. Cette baisse du montant moyen s’observe pour la quasi majorité des produits financés, y compris pour le ecommerce, pourtant jusqu’ici relativement protégé. Cette baisse du crédit conso est donc nettement plus forte en montant financé qu’elle ne l’est en nombre de dossiers.
Evry, le 25 janvier 2010 – Nicolas Pécourt
1
Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)
Synthèse (2/2)
ème 2 explication:la baisse de la confiance des ménages: souscrire un crédit est aussi l’expression de la confiance qu’ont les ménages en leur avenir. Le niveau de confiance des ménages historiquement bas en 2009 explique également ce moindre recours au crédit à la consommation. Les particuliers ont choisi, à l’inverse, d’épargner massivement, comme l’atteste le niveau atteint en 2009 de l’épargne. (17% au troisième trimestre 2009 contre 15% à la même période de l’année précédente)
ème 3 explication:la décrue de l’immobilier(page 8) : il existe une corrélation, avec un décalage de 9 à 12 mois, entre l’investissement immobilier des ménages et le crédit à la consommation. Le marché immobilier accusant un fort repli depuis mi 2008, cette baisse se retrouve aujourd’hui en partie dans la production de crédits à la consommation.
Le produit le plus affecté par cette crise est leprêt personnel(page 6) qui accuse une chute de 23 %. Cette baisse du prêt personnel s’explique notamment par le repli très important du rachat de créances. Le prêt personnel explique à lui seul près de la moitié (45 %) de la baisse totale du crédit à la consommation en France.
A l’inverse, le repli le moins important est celui (page 7) dufinancement affecté automobile(crédit affecté VN + VO et LOA) de 6 %.
Comme le montre la dernière étude de Sofinco sur le crédit à la consommation en Europe (disponible sur www.sofinco.com),ce mouvement n’est pas propre à la France: Cette baisse du marché du crédit à la consommation concerne presque tous les pays européens (page 10), certains encore beaucoup plus durement que la France. Les plus fortes baisses ont été enregistrées dans des pays jusqu’ici très dynamiques, tout particulièrement en Espagne, en Grèce et en Irlande.
Evry, le 25 janvier 2010 – Nicolas Pécourt
2
Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)
2009 : une année de baisse historique
Depuis que les statistiques d’activité (établissements membres de l’ASF : Association française des Sociétés Financières) existent, jamais un repli d’une telle ampleur (13,3 % en valeur) n’avait été enregistré. Il s’agit de surcroît de la deuxième année consécutive de baisse (2,4 % en 2008).
15,0% Évolution de la production de crédit àla consommation (ASF) sur les dix dernières années(2000/2009)
10,0%
5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
0,7%
2000
0,7%
2001
3,4%
2002
15,0% Evry, le 25 janvier 2010 – Nicolas Pécourt
5,6%
2003
4,6%
2004
9,0%
2005
Source : ASF
4,8%
2006
3,6%
2007
2,4%
2008
13,3%
2009
3
Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)
En euros constants, on est revenu au même niveau qu’en 2001
En euros constants, la production (38 milliards d’euros) de crédits à la consommation en 2009 des sociétés spécialisées est revenue au même niveau que celle enregistrée huit ans auparavant (2001). Ce graphique représente les niveaux de production (en milliards d’euros) de crédits à la consommation en euros constants (sur une base 2009).
Évolution de la production de crédits àla consommation (ASF) en euros constants
38,3
2000
37,9
2001
Evry, le 25 janvier 2010 – Nicolas Pécourt
38,2
2002
39,6
2003
40,2
2004
43,2
2005
44,5
2006
46,0
2007
Source : retraitement Astéres sur la base des résultats annuels ASF
44,0
2008
38,0
2009
4
Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)
èmeLe plus bas en évolution a ététrimestre 2009atteint au 2
Le point le plus bas en évolution a été atteint au second trimestre 2009 (18,5%). ème ème On assiste depuis à une diminution moindre : 16,0 % au 3 trimestre, puis 5,6 % au 4 trimestre.
0,4%
T1
1,4%
T2
Evry, le 25 janvier 2010 – Nicolas Pécourt
2008
Évolutionstrimestriellesen2008et2009
0,7%
T3
10,2%
T4
12,8%
T1
Source : ASF
2009
18,5%
T2
16,0%
T3
5,6%
T4
5
Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)
Évolution par produits (1/4) : le Prêt Personnel
Le produit le plus affecté par cette crise est le prêt personnel qui accuse une chute de 22,8 %. Le prêt personnel explique à lui seul près de la moitié (45 %) de la baisse totale du crédit à la consommation en France.
Cette baisse historique de 22,8% du prêt personnel s’explique notamment par le repli très important du rachat de créances.
3,6%
2000
1,1%
2001
Evry, le 25 janvier 2010 – Nicolas Pécourt
Évolution de la production de prêts personnels
2,3%
2002
8,1%
2003
3,7%
2004
17,5%
2005
Source : ASF
12,0%
2006
11,0%
2007
10,4%
2008
22,8%
2009
6
Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)
Évolution par produits (2/4) : les financements affectés automobiles
La baisse de 6 % enregistrée en 2009 sur les financements affectés à l’automobile (crédit affecté + LOA) peut paraître surprenante dans la mesure où les immatriculations de véhicules neufs ont enregistré au même moment une hausse record de près de 10 %. Le secteur automobile (soit en France un tiers des crédits à la consommation) illustre le fait que si la consommation pour certains biens s’est maintenue en unités, voire a progressé, elle a par contre chuté en valeur. Les automobiles acquises en 2009 par les Français sont souvent des véhicules de moindre valeur, qui explique une forte baisse du montant moyen financé. Les voitures dites de « gammes inférieures » ont représenté 51 % des livraisons totales en 2009 (contre 41 % au début de la décennie).
Évolution de la production de financements affectés automobiles (crédit affectéVN & VO+ LOA) 10,00% 8,3% 8,00% 6,4% 5,4% 6,00% 4,3% 3,2% 4,00% 1,8% 2,00% 7,0% 3,4% 0,4% 5,9% 0,00% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2,00% 4,00% 6,00% Source : ASF 8,00% Evry, le 25 janvier 2010 – Nicolas Pécourt
7
Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)
Évolution par produits (3/4) : les financements affectés hors automobile
L’évolution (12,3 %) enregistrée pour les financements affectés hors automobiles, à savoir des crédits principalement dévolus à l’équipement et à l’amélioration de l’habitat, illustre le lien entre l’investissement immobilier des ménages et le crédit à la consommation. Le marché immobilier accusant un fort repli depuis mi 2008, cette baisse se retrouve aujourd’hui en partie dans la production de crédits à la consommation.
Cette corrélation, avec un décalage de 9 à 12 mois, entre l’investissement immobilier des ménages et le niveau de crédit à la consommation s’explique pour plusieurs raisons : Les particuliers déménagent généralement pour agrandir leur espace de vie et acquièrent alors souvent à crédit des biens d’équipement : mobilier, cuisine, électroménager, télévision
Le crédit à la consommation permet également de financer des travaux d’amélioration de l’habitat, réalisés plus ou moins rapidement après l’acquisition immobilière. L’emménagement peut également s’accompagner d’un besoin de trésorerie.
3,4%
2000
Évolution de la production de financements affectéshorsautomobile 14,7% 12,5% 10,3%
0,2%
2001
Evry, le 25 janvier 2010 – Nicolas Pécourt
3,5%
2002
3,9%
2003
2004
2005
Source : ASF
2006
4,6%
2007
6,1%
2008
12,3%
2009
8
Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)
Évolution par produits (4/4) : le Crédit Renouvelable
Le crédit renouvelable correspond à des achats de petits montants, lesquels ont également fortement baissé.
2,8%
2000
2,9%
2001
Évolution de la production de crédits renouvelables
Evry, le 25 janvier 2010 – Nicolas Pécourt
3,9%
2002
5,9%
2003
3,9%
2004
5,9%
2005
Source : ASF
3,1%
2006
0,0%
2007
0,7%
2008
11,2%
2009
9
10
évolution estimée en 2009
+ 2,6 Pts
Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009
France
Légende :
0,1%
1,0%
9,0%
Espagne
croissance 2008 / 2007 des encours
Italie
17,0%
Les cinq premiers marchés européens avant et après la crise (en encours)
Sources: Banques centrales, Asterès Pour plus d’infos: Étude « le marché du crédit conso à fin juin 2009 » surwww.sofinco.com, rubriquePanorama du crédit conso.
Allemagne
2,3%
8,0 Pts
0,1%
2,2%
3,1%
23 Pts
2002 / 2007 : taux de croissance annuelle moyen des encours
5,4 Pts
RoyaumeUni
5,8%
Evry, le 25 janvier 2010 – Nicolas Pécourt
14,0%
3,3 Pts
4,7%
13,7%
