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Evaluation du BFE et Trésorerie Deux sous-chapitres : Evaluation du BFE et Trésorerie réelle/trésorerie potentielle

I Evaluation BFE Méthode bilantielle, Méthode Dynamique BFE : Besoin de financement du cycle d exploitation A Ratios de Gestion Ratios de rotation ou ratios de délai d écoulement (l un est l inverse de l autre) Délai s exprime en en jours : Encours de stock *360 / Flux pendant la période Délai d écoulement des créances clients, en jours : ( Clients (Comptes rattachés + EENE) Avances clients ) * 360 / Ventes TTC Problèmes : 1/ Biais d évaluation de la date de l en cours. Le 31/12 est il représentatif ? 2/ Biais de croissance (ou décroissance) de l activité. Si il existe une croissance de 20% par an, le stock final des créances clients sera supérieur au stock initial, la référence uniquement au stock final biaisera alors le ratio vers le haut Si possible, prendre la moyenne : càd : (SI + SF) / 2 Délai d écoulement des dettes fournisseurs (Fournisseurs d exploitation avances fournisseurs) * 360 / Achats TTC Délai d écoulement des stocks : Délai de production + délai de stockages Au dénominateur : le flux est le flux de ratio du stock Stocks de matières premières Flux de sortie : Coût d achat des matières consommées = Achat de matières premières + ( Stock initial Stock final ) Délai d écoul. = Cours de gestion Financière 2005/2006 professeur Hubert de La Bruslerie

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