Air France-KLM : les résultats du 3ème trimestre 2014
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Le 29 octobre 2014 Exercice 2014 : Résultats du troisième trimestre TROISIÈME TRIMESTRE Impact significatif de la grève des pilotesd’AirFrance : impact négatif estimé à 416 millions d’euros sur le chiffre d’affaires, et à 330 millions d’euros sur le résultat d’exploitation 1 Chiffre d’affaires de 6,7 milliards d’euros,stable (+0,2%) à données comparables 2 EBITDAde 682 millions d’euros, en baisse de 21 millions d’euros à données 1 comparables Résultat d’exploitation de247 millionsd’euros, en baisse de 18 millionsd’euros à 1 données comparables 2 Dixième trimestre consécutif de baisse des coûts unitaires : coût unitaire en 1 baisse de 1,2% à données comparables Lancement du nouveau plan stratégique Perform 2020 NEUF MOIS AU 30 SEPTEMBRE 2014 Chiffre d’affaires de 18,7milliards d’euros, en hausse de 0,7% à données 1 comparables Résultatd’exploitationde 40 millions d’euros, en hausse de 267millions d’eurosà 1 données comparables Résultat net, part du groupe de 514 millions d’euros, en amélioration de117 millions d’euros 2 Résultat net retraité, part du groupe de 231millions d’euros, en amélioration de 83millions d’euros Dette nette de 5,27 milliards d’euros, en baisse de 76 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2013 Le Conseil d’administration de la société Air FranceKLM, sous la présidence d’Alexandre de Juniac, s’estréuni le 28 octobre 2014 pour examiner les comptes du troisième
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Le 29 octobre 2014Exercice 2014 : Résultats du troisième trimestreTROISIÈME TRIMESTRE Impact significatif de la grève des pilotesd’AirFrance : impact négatif estimé à 416 millions d’euros sur le chiffre d’affaires, et à 330 millions d’euros sur lerésultat d’exploitation1 Chiffre d’affaires de 6,7 milliards d’euros,stable (+0,2%) à données comparables 2 EBITDAde 682 millions d’euros, en baisse de 21 millions d’euros à données 1 comparables Résultat d’exploitation de247 millionsd’euros, en baisse de 18 millionsd’euros à 1 données comparables 2 Dixième trimestre consécutif de baisse des coûts unitaires : coût unitaire en 1 baisse de 1,2% à données comparables Lancement du nouveau plan stratégique Perform 2020 NEUF MOIS AU 30 SEPTEMBRE 2014 Chiffre d’affaires de 18,7milliards d’euros, en hausse de 0,7% à données 1 comparables Résultatd’exploitationde 40 millions d’euros, en hausse de 267millions d’eurosà 1 données comparables Résultat net, part du groupe de 514 millions d’euros, en amélioration de117 millions d’euros2 Résultat net retraité, part du groupe de 231millions d’euros, en amélioration de 83millions d’eurosDette nette de 5,27 milliards d’euros, en baisse de 76 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2013Le Conseil d’administration de la société Air FranceKLM, sous la présidence d’Alexandre de Juniac, s’estréuni le 28 octobre 2014 pour examiner les comptes du troisième trimestre 2014. Chiffres clés Troisième trimestre Neuf mois au 30 septembre 2013* VariationVariation 2014 2014 2013* Chiffre d’affaires (m€)695 7 175 6,7% 6 3,6%18 700 19 397 1 Variation à données comparables +0,2% +0,4% 2 EBITDA(m€) 682 397 1 1 079 473 200273 1 Marge d’EBITDA (%) 10,2 15,0 4,8 pts 6,8 7,6 0,8 pt 1 EBITDA à données comparables21+222 Résultat d’exploitation (m€)40 193 641 394 247 153 Marge d’exploitation (%) 3,7 8,9 5,2 ptpts 0,2 1,0 0,8 1 Résultat d’exploitation à données comp. 18+267 * Retraité IFRIC 21, CityJet reclassée en activité non poursuivie 1 A taux de change constants et hors impact de la grève des pilotes 2 Voir définition en annexeWebsite:www.airfranceklmfinance.com 1
Troisième trimestre Neuf mois au 30 septembre Variation 2014 2013* Variation2014 2013* Résultat net part groupe (m€) 100 651 +137148 48 514 3 Résultat net retraité part du groupe(m€) 111 314 +83372 261 231 r action (€)0,34 0,50 0,16 (1, Résultat net pa 74) (2,20) +0,46 0,28 0,39 0,11 Résultat net dilué par action (€)(2,20) +0,46 (1,74) 3 Résultat(€)0,37 1,26 0,89 net retraité par action(0,78) (1,06) +0,28 3 0,30 0,92 0,62 Résultat net retraité dilué par action(€) (0,78) (1,06) +0,28 3 Cashflow libre d’exploitation(m€)92 75 496 571158 66 3 4 Dette netteen fin de période (m€)5,348 75 5,273 * Retraité IFRIC 21, CityJet reclassée en activité non poursuivie Au troisième trimestre 2014,l’activité du groupe a été fortement perturbée par 14 jours de grève des pilotes d’Air France, dont l’impact est estimé à 330 millions d’euros sur le résultat d’exploitation.Le chiffre d’affaires total a étéréduità hauteur de 416 millions d’euros,en partie compensé par une réduction nette des coûts de86 millions d’euros. La grève a amené le groupe à annuler l’équivalent de 4 249 millions de SKO (18% des SKO du mois de septembre) et 213 millions de TKO (16% des TKO du mois deseptembre), soit 4,75 milliards d’ESKO (Equivalent SiègeKilomètre Offert). Le chiffre d’affaires s’établit à 6 695 millionsd’euros, contre 7 175 millionsd’euros en 2013, en baisse de 6,7%, mais en hausse de 0,2% à taux de change constants et hors impact de la grève des pilotes (« à données comparables »). L’évolution des taux de change a eu un impact négatif de 78millions d’euros sur le chiffre d’affaires.Les charges d’exploitationbaissent de 1,3% et de 0,7% à change constant. Hors carburant, elles 3 augmentent de 0,7% et de 0,8% à données comparables. Le coût unitaire par ESKO baisse de 1,2% à change, prix du carburant et charge de retraite constants et hors impact de la grève des pilotes, pour une production mesurée en ESKO en augmentation de 2,0% hors impact de la grève des pilotes. La facture carburant s’élève à 1 737millions d’euros, en baisse de 6,4% mais légèrement en hausse (+0,4%) à change constant et hors impact de la grève des pilotes. Les coûts totaux de personnel (y compris intérimaires) sont en baisse de 1,6% à 1 871millions d’euros, et de1,7% à change constant. A charge de retraite et hors impact de la grève des pilotes, ils sont en diminution de 9millions d’euros. L’EBITDA s’établit à 682millions d’euros, enbaisse de 397millions d’euros.A données comparables, il baissede 21 millions d’euros. Le résultatd’exploitation s’établit à 247millions d’euros, contre641millions d’euros en 2013, enbaisse de 394millions d’euros.A données comparables, le résultat d’exploitationa baissé de 18 millionsd’euros. L’évolution des taux de change aun impact négatif de 47millions d’eurossur le résultatd’exploitation du trimestre.Le résultat net part du groupe est de 100millions d’euros contre148millions d’eurosun an plus tôt. Il intègre le résultat non récurrent lié àla vente d’actions Amadeus(187 millions d’euros), largement compensé par la baisse de la valeur du portefeuille de couvertures carburant ( 172 millions d’euros). 3 Sur une base retraitée , le résultatnet part du groupe s’établit à 111millions d’euros contre372millions d’euros au troisième trimestre 2013, enregistrant ainsi une baisse de 261millions d’euros.Sur lesneuf premiers mois de l’exercice2014, le chiffre d’affaires s’établit à18,7 milliards d’euros, contre 19,4 milliards d’euros en 2013, en baisse de3,6%, mais en hausse de 0,4% à données comparables. L’évolution des taux de change a un impact négatif de365millions d’euros sur le chiffre d’affaires.Les charges d’exploitationbaissent de 2,8% et de 1,4% à change constant. Hors carburant, elles diminuent de 1,6% et de 1,0% à données comparables. La facture carburant s’élève à4 926 millions d’euros, en baisse de6,1% et de 0,8% à change constant et hors impact de la grève des pilotes. Les coûts totaux de personnel (y compris intérimaires) sont en baisse de 3,1% à 5 651millions d’euros, et de 3,0% à change constant. A charge de retraite et périmètre constants, et hors impact de la grève des pilotes, ils diminuent de 115millions d’eurosgrâce au plan Transform 2015.
3 Voir definition en annexe 4 Dette nette au 31 décembre 2013
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L’EBITDA s’établit à1 273millions d’euros, enbaisse de 200millions d’euros. La marge d’EBITDA est de 6,8%, en baisse de 0,8 point par rapport à 2013.L’EBITDA s’améliore de 224 millions d’euros à données comparables.Le résultat d’exploitation s’établit à40millions d’euros, contre193 millions d’euros en 2013. Il augmente de 267millions d’euros à données comparables.L’évolution des taux de change a un impact négatif de 92millions d’euros sur le résultat d’exploitationdes neufs premiers mois. Le résultat net, part du groupe est de 514 millions d’euros contre651millions d’euros un an plus tôt. Il intègrele résultat non récurrent lié à la vente d’actions Amadeus (187 millions d’euros), l’évolution de la valeur du portefeuille de couvertures carburant au cours de la période ( 146 millions d’euros), les pertes de change (y compris l’ajustement de la valeur de la trésorerie détenue par le groupe au 5 Venezuela), et laprovision pour perte de valeur dans l’activité Cargo. Sur une base retraitée, le résultat net part du groupe s’établit à231 millions d’euros contre314millions d’eurospour les neufs premiers mois de 2013, enregistrant ainsi une amélioration de 83millions d’euros.Le résultat net par action de base comme dilué est négatif de 1,74 euro (2,20 euros en 2013). Il s’établit à 0,78 euro sur une base retraitée, de base comme dilué (1,06 euro en 2013). Activité passage Variation à données Activité passage T3 2014 T3 2013*Variationcomparables**Capacité (millions de SKO) 70 064 73 0444,1% +1,6% Trafic (millions de PKT) 61 482 63 5083,2% Coefficient d’occupation86,9% 87,8% +0,8 pt Chiffre d’affaires total (m€) 5 232 5 6988,2% 0,3% Chiffre d’affaires passager régulier (m€)465 5 009 5 8,3% 0,1% Recette unitaire au SKO (cts €) 7,15 7,484,4% ~1,8% Recette unitaire au PKT (cts €)8,61 8,15 5,3% Coût unitaire au SKO (cts €)6,68 6,85 +2,4% 1,2% Résultat d’exploitation (m€) 211 584373 40 * Retraité IFRIC 21, CityJet reclassée en activité non poursuivie ** A données comparables : à change constant, hors impact de la grève des pilotes,et retraité d’un changement d’affectation de recettes (14millions d’euros transférés du chiffre d’affaires «autres recettes passage » au « passage régulier » au T3 2013) Autroisième trimestre 2014, le chiffre d’affairesde l’activitépassage s’élève à 5 232 millions d’euros, en baisse de8,2% et de 0,3% à données comparables. Le résultatd’exploitation de l’activité passages’établit à 211millions d’euros, contre584millions d’euros autroisième trimestre 2013, en baisse de 40millions d’eurosà données comparables (373 millions d’euros en données publiés). Le groupe a poursuivi sa croissance maîtrisée des capacités, en hausse de seulement 1, 6% hors impact de la grève des pilotes. La recette unitaire au SiègeKilomètre Offert (RSKO) est restée volatile, en baisse de 1,8% à données comparables après une hausse de 1,3% au deuxième trimestre. Sur le réseau longcourrier, la recette unitaire est affectée par la situation de surcapacité sur certaines lignes, une performance décevante du réseau Amérique latine notamment liée à la faible croissance économique sur plusieurs marchés de la zone, et une base de comparaison élevée (croissance de 2,9% de la recette unitaire longcourrier au troisième trimestre 2013, dont +5,6% surl’Amérique latine). Comme prévu dans le cadre de Transform 2015, les capacités court et moyen courrier pointàpoint (hors des hubs de Paris et d’Amsterdam) ont été sensiblement ajustées (baisse de14,2% hors impact de la grève des pilotes), avec un effet positif sensible sur la recette unitaire (estimé à +7,6% à données comparables).La RSKO court et moyencourrier progresse de 1,6%à données comparables, en ligne avec la performance du deuxième trimestre.
5 Voir définition en annexe
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Pour la saison hiver 201415 (novembre 2014 à mars 2015), le groupe maintiendra sa forte discipline sur les capacités de l’activité passage, avec une offre stable (+0,1% exprimée en SKO) incluant notamment une baisse de 11,3% des capacités Court et MoyenCourrier pointàpoint.Variation 9 mois 9 mois à données Activité passage20142013*Variationcomparables**Capacité (millions de SKO) 203 770 205 2670,7% +1,7% Trafic (millions de PKT) 173 584 172 927+0,4% Coefficient d’occupation84,2% 85,2% +0,9 pts Chiffre d’affaires total (m€)267709 15 14 3,7% +0,8% Chiffre d’affaires passager régulier (m€)586062 14 14 3,6% +1,1% Recette unitaire au SKO (cts €)7,11 6,90 2,9% 0,3% Recette unitaire au PKT (cts €) 8,10 8,434,0% Coût unitaire au SKO (cts €)6,99 6,86 1,9% 1,8% Résultat d’exploitation (m€)233 145 88 +226 * Retraité IFRIC 21, CityJet reclassée en activité non poursuivie ** A données comparables : à change constant, hors impact de la grève des pilotes,et retraité d’un changement d’affectation de recettes (24 millionsd’euros transférés du chiffre d’affaires «autres recettes passage » au « passage régulier » sur 9m 2013) Sur lesneuf premiers mois de l’exercice 2014, le chiffre d’affaires de l’activité passage s’élève à 14 709millions d’euros, en baisse de3,7%, mais en hausse de 0,8% à données comparables. Le résultat d’exploitation de l’activité passage s’établit à 88millions d’euros, contre233millions d’eurosl’an dernier. Il est en amélioration de 226millions d’euros àdonnées comparables. La recette unitaire au SiègeKilomètre Offert (RSKO) est en baisse de 2,9% et de 0,3% à données comparables. LeCoût unitaire au SiègeKilomètre Offert (CSKO) baisse de 1,9%. Activité cargo Variation à données CargoT3 2013T3 2014 Variationcomparables*Capacité (millions de TKO)4 1893 954 5,6% 0,5% Trafic (millions de TKT)2 364 2 5316,6% Coefficient de remplissage59,8% 60,4%0,6 pts Chiffre d’affaires total (m€)623 6889,4% 3,6% Chiffre d’affaires transport de fret (m€)579 6369,0% 2,6% Recette unitaire par TKO (cts €)14,65 15,173,5% 2,1% Recette unitaire par TKT (cts €)24,50 25,112,4% Cout unitaire par TKO (cts €)17,21 17,17+0,2% 1,8% Résultat d’exploitation (m€)102 8418 2 * A données comparables : à change constant et hors impact de la grève des pilotes Autroisième trimestre 2014, le chiffre d’affaires de l’activité cargos’élève à 623millions d’euros, en baisse de 9,4% et de 3,6% à données comparables. Le groupe continue de réduire ses capacités tout cargo (en baisse de 7% en juilletaoût). En conséquence, les capacités totales baissent de 0,5%. La demande est restée faible, avec unerecette unitaire à la TonneKilomètre Offerte (RTKO) en baisse de 2,1% à données comparables (3,5% sur une base publiée).Le résultat d’exploitation s’élève à102 millions d’euros, en baisse de 2millions d’euros à données comparables.
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Variation 9 mois 9 mois à données Cargo20142013Variationcomparables*Capacité (millions de TKO)11 664 12 0162,9% 1,2% Trafic (millions de TKT)7 297 7 4612,2% Coefficient de remplissage62,6% 62,1%+0,5 pt Chiffre d’affaires total (m€)1 967 2 0936,0% 2,3% Chiffre d’affaires transport de fret (m€)1 9441 834 5,7% 1,6% Recette unitaire par TKO (cts €)15,72 16,182,9% 0,7% Recette unitaire par TKT (cts €)25,13 26,033,6% Cout unitaire par TKO (cts €)17,27 17,712,5%1,7%Résultat d’exploitation (m€)181 184+3 +24 * A données comparables : à change constant et hors impact de la grève des pilotes Sur lesneuf premiers mois de l’exercice 2014,le chiffre d’affaires de l’activité cargo s’élève à 1 967millions d’euros, en baisse de6,0% et de 2,3% à données comparables. Larecette unitaire à la TonneKilomètre Offerte (RTKO) est en baisse de 2,9% et de 0,7% à données comparables.A données comparables, le coût unitaire baisse de 1,7%sur les neufs premiers mois de l’exercice. Le résultat d’exploitation s’améliore de 3millions d’euros et de 24 millions d’euros à données comparables. Lors de la journée investisseurs de septembre consacrée à Perform 2020, le groupe a annoncé la finalisation de son plan derepositionnement de l’activité cargo: une forte réduction complémentaire de la flotte d’avions toutcargo est en cours de mise enœuvre, passant de 14 avions en opération en 2013 à 5 avions fin 2016. Cette réduction devrait permettreà l’activité toutcargo de retrouver l’équilibre d’exploitation en 2017 (contre 110 millions d’euros de pertes en 2013,200 millions d’euros en incluant les soutes). Maintenance Variation à données Maintenance T3 2014 T3 2013Variationcomparables*Chiffre d’affaires total (m€)827 858 +3,8% Chiffre d’affaires externe (m€) 319 307+4,2% +5,3% Résultat d’exploitation (m€)54 61 +7 +27 Marge d’exploitation (%)+7,1%+6,6%+0,5 pt +2,9 pts * A données comparables : à change constant et hors impact de la grève des pilotes Autroisième trimestre 2014, le chiffre d’affaires externe s’élève à 319millions d’euros, enhausse de 4,2% et de 5,3% à change constant, tiré notamment par la consolidation de Barfield, un spécialiste américain du support équipement. Le résultatd’exploitations’établit à 61millions d’euros, enhausse de 7millions d’euros par rapport à l’an dernier. La grève des pilotes d’Air France a eu un impact négatif de 22 millions d’euros sur le résultat d’exploitation, lié à la baisse d u chiffre d’affaires interne réalisé dans la maintenance de la flotte d’Air France. Hors impact de la grèveet à change constant, le résultat d’exploitation est en hausse de27 millions d’euros. Variation 9 mois 9 mois à données Maintenance20142013Variationcomparables*Chiffre d’affaires total (m€) 2 473 2 461+0,5% Chiffre d’affaires externe (m€)927 895 3,5% 0,5% Résultat d’exploitation (m€) 113 111+2 +31 Marge d’exploitation (%)+4,6%+4,5%+0,1 pt +1,2 pt * A données comparables : à change constant et hors impact de la grève des pi lotes
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Sur lesneufpremiers mois de l’exercice 2014, le chiffre d’affaires externe s’élève à 895 millions d’euros, en baisse de3,5% et de 0,5% à change constant. Le résultat d’exploitationatteint 113millions d’euros, enhausse de 2millions d’euros par rapport à l’an dernier. Adonnées comparables, le résultat d’exploitationest en amélioration de31 millions d’euros. La marge d’exploitationest en hausse de 1,2 point. Au cours de la période, le carnet de commande du groupe a augmenté de près de 20% ets’élève à 5,3milliards d’euros,notamment grâce à la signature d’un important contrat portant sur l’entretiendes moteurs GE90 d’Air China. Autres activités : Transavia Variation à change Transavia T3 2014 T3 2013VariationconstantCapacité (millions de SKO)7 1117 700 +8,3% Trafic (millions de PKT)7 065 6 665+6,0% Coefficient d’occupation91,8% 93,7%1,9 pt Chiffre d’affaires total passage (m€)427 397+7,6% +7,6% Chiffre d’affaires passage régulier (m€)410 388+5,6% +5,6% Recette unitaire au SKO (cts d’€)5,55 5,580,6% 0,6% Recette unitaire au PKT (cts d’€)6,05 5,98+1,1% +1,1% Coût unitaire au SKO(cts d’€)4,52 4,530,2% +0,4% Résultat d’exploitation (m€)62 664 Autroisième trimestre 2014, les capacités de Transavia augmentent de 8,3%, traduisant le développement accéléré en France (+21,4%) et le repositionnement en cours aux PaysBas (capacitésrégulièreshausse de 15,3% et réduction de 3,7% des capacités en charter). Le trafic progresse de 6,0% et lecoefficient d’occupationest resté élevé (91,8%, en baisse de 1,9 point). La recette unitaire est en baisse de 0,6%, mais en hausse de 0,5% en France en dépit de la forte croissance des capacités.Le chiffre d’affaires de Transavia s’élève à 427millions d’euros, en hausse de 7,6%. Le résultatd’exploitations’établit à 62millions d’euros, en baisse de4millions d’euros par rapport àl’an dernier. Variation 9 mois 9 mois à change Transavia20142013VariationconstantCapacité (millions de SKO)16 983 15 885+6,9% Trafic (millions de PKT)14 40815 342 +6,5% Coefficient d’occupation90,3% 90,7%0,4 pt Chiffre d’affaires total passage (m€)861 813+5,9% +5,9% Chiffre d’affaires passage régulier (m€)820 786+4,3% +4,3% Recette unitaire au SKO (cts d’€)5,05 5,090,8% 0,8% Recette unitaire au PKT (cts d’€)5,59 5,620,5% 0,5% Coût unitaire au SKO (cts d’€)4,84 4,880,7% +0,3% Résultat d’exploitation (m€)2 1214 Sur lesneuf premiers mois de l’exercice 2014, le trafic de Transavia augmente de 6,5% pour des capacités en hausse de 6,9%. Le coefficient d’occupation atteint90,3%, en baisse de 0,4 point. La recette unitaire baisse de 0,8%. Le chiffre d’affaires de Transavia s’élève à 861millions d’euros, en hausse de 9,0%. Le coût unitaire par SKO baisse de 0,7%, mais est en hausse de 0,3% à change constant. Le résultat d’exploitation s’établità 2millions d’euros, en baisse de 14millions d’euros par rapport à l’an dernier, principalement en raison du développement accéléré en France. A la saison hiver 201415, Transavia poursuivra sa forte croissance en France, avec une augmentation prévue de l’offre de 56% (+13,3%en incluant l’activité aux PaysBas).
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Parallèlement,Air France et les syndicats représentatifs des pilotes ont finalisé un projet d’accord relatif au développement de Transavia enFrance. S’il est validé, ce projet d’accordassurera la totalité du plan de développement rapide de Transavia en France sur les cinq prochaines années : Poursuite de la forte croissance à l’été 2015: 21 avions opérés contre 16 à l’été 2014, faisant ainsi de Transavia la première compagnie lowcost à ParisOrly dés l’été 2015. Opération de 37Boeing 737 à l’horizon 2019,potentiellement au départ de tous les aéroports français hors hub de ParisCDG, notamment sur des destinations déjà desservies par Air France. Transavia conserverases conditions d’exploitation et de rémunération propres, indispensables pour sécuriser ses objectifs de coût unitaire et de flexibilité opérationnelle. Autres activités : Catering Variation à données Catering T3 2014 T3 2013Variationcomparables*Chiffre d’affaires total (m€) 228 2332,1% 1,7% Chiffre d’affaires externe (m€) 82 78+5,1% +6,5% Résultat d’exploitation (m€) 12 197 +2 * A données comparables : 2013 retraité de la cession de Air Chef, et hors impact de la grève des pilotes Autroisième trimestre 2014, l’activité Catering réaliseun chiffre d’affaires externe de82 millions d’euros, enhausse de 5,1%. A périmètre constant (hors impact de la cession de la société Air Chef réalisée au deuxième trimestre 2013), le chiffre d’affairesexterne est en hausse de 6,5%. Le résultat d’exploitation s’améliore de2millions d’eurosà données comparables, corrigé de l’impact de la grève des pilotes d’Air France sur l’activité intersecteur.Variation 9 mois 9 mois à données Catering20142013Variationcomparables*Chiffre d’affaires total (m€) 655 6996,3% +1,1% Chiffre d’affaires externe (m€) 234 26612,0% +8,8% Résultat d’exploitation (m€)18 12 6 +5 * A données comparables : 2013 retraité de la cession de Air Chef, et hors impact de la grève des pilotes Sur lesneuf premiers mois de l’exercice2014, l’activitéCatering réaliseun chiffre d’affaires externe de 234millions d’euros,en hausse de 8,8% à périmètre constant.Le résultat d’exploitationest en hausse de 5millions d’euros à données comparables. Situation financière 9 mois 9 mois En millions d’€20142013Variation Cashflow avant variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et plans de départs volontaires, activités poursuivies888 1071183 Paiements liés aux plans de départs volontaires 162 106+56 Variation du BFR +272 +31745 Cashflow d’exploitation 998 1,282284 Investissements nets avant opérations desale & leaseback8971 106 +209 Opérations deSale & leaseback+111 +33 78 Investissements nets après opérations desale & leaseback1 073 786+287 Cashflow libre d’exploitation 75 +496571 * Retraité IFRIC 21, CityJet reclassée en activité non poursuivie
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Sur lesneuf premiers mois de l’exercice 2014,la baisse de 200 millions d’euros de l’EBITDA, principalement due à la grève des pilotesd’Air France implique une baisse de 183 millions d’eurosdu cashflow avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires. Les paiements liés aux plans de départs volontaires s’élèvent à 162million d’euros, soit la quasi totalitédu montant attendu sur l’année. Les investissements nets avant opérations de sale & lease backatteignent 1 106millions d’euros. En conséquence, le cashflow libre d’exploitationest négatif à hauteur de 75millions d’euros,contre +496 millions d’euros l’an dernier.Le cashflow libre d’exploitation n’intègre pas le cash flow libre lié aux investissements financiers,en particulier la trésorerie de 339 millions d’euros encaissée lors de la vente d’actions Amadeus en septembre.La dette nette s’élève à 5,27milliards d’euros au30 septembre2014, contre 5,35 milliards d’eurosau 31 décembre 2013.Sur douze mois glissants, le ratio dette nette / EBITDA s’élève à 3,2x au30 septembre 2014, comparé à 3,1x au 31 décembre 2013. Corrigé de l’impact de la grève des pilotes sur l’EBITDA, il baisse à 2,7x. PerspectivesLe plan Transform 2015 se déroule comme prévu, et plusieurs initiatives de Perform 2020, le nouveau plan stratégique couvrant la période 20152020, ontd’ores et déjàété lancées. Début juillet, l’environnementde marché difficile a conduit le groupe à réviser son objectif d’EBITDA 2014 à 2,2 et 2,3 milliards d’euros. Tout en étant moins forte qu’à l’été, la croissance des capacités industrie longcourrier reste élevée, et l’activité économique ne se redresse que lentement en Europe. En plus de l’impact direct de la grève des pilotes estimé à 330 millions d’euros sur le résultat d’exploitation du troisième trimestre, le groupe a constaté un retard dans les engagements de réservation sur le quatrième trimestre, sans qu’il soit possible d’évaluer de manière précise la part de ce retard due à la grève et celle due à l'évolution défavorable de la demande observée au début de l'été et qui s'est confirmée depuis. Le groupe estime qu'une partie de ceretard d’engagement pourra être réduite progressivement dans les semaines qui viennent, sans qu'il soit possible de quantifier avec précision ce rattrapage compte tenu du caractère exceptionnel de l'évènement.Comme annoncé le 8 octobre 2014, l’ensembledes éléments cidessus pourrait avoir un impact négatifde l’ordre de 500 millions d’euros sur l’EBITDA de l’exercice 2014.Le groupe est par ailleurs résolu, sans mettre en cause les fondements du plan Perform 2020, à limiter les conséquences de la grève et de la détérioration des recettes unitaires intervenues au cours de l'été, en adaptant les programmes d'investissement, en accélérant la réduction des coûts unitaires et en gérant de façon dynamique son portefeuille d'actifs. ***** Les comptes du troisème trimestre ne sont pas audités par les Commissaires aux comptes. La présentation des résultats est disponible surwww.airfranceklmfinance.com le 29 octobre 2014 à partir de 7h15. Une conférence téléphonique sera tenu par M. PierreFrançois Riolacci, Directeur général adjoint Economie et Finances, le 29 octobre à 8h00.
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Pour se connecter à la conférence téléphonique, merci de bien vouloir composer : en France : +33 1 70 99 32 12 (code : 948694,mot de passe: AKH) aux PaysBas : +31 20 7965 012 (code : 948694,mot de passe: AKH) au RoyaumeUni : +44 207 162 0125 (code : 948694,mot de passe : AKH) aux EtatsUnis: +1 334 323 6203 (code : 948694,mot de passe : AKH)Pour la réécoute en anglais, composer le : en France : +33 1 70 99 35 29 (code : 948694) aux PaysBas: +31 20 7965 345 (code : 948694) au RoyaumeUni : +44 20 7031 4064 (code : 948694) aux EtatsUnis : +1 954 334 0342 (code : 948694) Relations investisseurs Presse Bertrand Delcaire: +33 1 41 56 56 00 France Directeur des Relations InvestisseursPaysBas : +31 20 649 45 45 Tel : +33 1 49 89 52 59Email :bedelcaire@airfranceklm.comDirk Voermans Responsable des Relations Investisseurs Tel : +33 1 49 89 52 60 Email :divoermans@airfranceklm.comwww.airfranceklmfinance.com www.airfranceklm.com
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COMPTE DE RÉSULTAT ème 3 trimestre 2014 2013*Variation En millions d'eurosChiffre d’affaires695 7 175 6.7% 6 Autres produits de l'activité 8 8 0.0% Charges externes 4 132 4 220 2.1% Carburant avions 1 737 1 855 6.4% Affrètements aéronautiques 120 120 0.0% Locations opérationnelles 216 227 4.8% Redevances Aéronautiques 494 503 1.8% Commissariat 161 157 2.5% Achats de prestations en escale 417 359 16.2% Achats et consommations d’entretien aéronautiques 336 339 0.9% Frais commerciaux et de distribution 228 218 4.6% Autres frais 423 442 4.3% Frais de personnel 1 819 1 852 1.8% Impôts et taxes 37 40 7.5% Amortissements 392 395 0.8% Dépréciations et provisions 43 43 0.0% Autres produits et charges 33 8 N/A Résultat d’exploit641 61.5%ation 247 Cessions de matériel aéronautique 0 1 100.0% Cessions de filiales et participations 0 0 N/A Autres produits et charges non récurrents 192 222 N/A Résultat des activités opérationnelles 439 418 5.0% Produits de la trésorerie 18 21 14.3% Coût de l'endettement financier brut 114 119 4.2% Coût de l'endettement financier net 96 98 2.0% Résultat de change 38 10 N/A Variation de juste valeur des actifs et passifs financiers 172 100 N/A Autres produits et charges financiers 3 2 50.0% Résultat avant impôt des entreprises inte rées 130 428 69.6% Impôts sur les résultats 23 140 83.6% Résultat net des entreprises inte rées 107 288 62.8% Quotepart dans les résultats des sociétés mises en équivalence 4 132 97.0% Résultat des activités poursuivies34.0%103 156 Résultat net des activités non poursuivies 0 3 100% Résultat de l’exercice153 32.7% 103 Intérêts minoritaires 3 5 40.0% Résultat net (Part du groupe) 100 148 32.4% * Retraité IFRIC 21, CityJet reclassée en activité non poursuivie
Neuf mois au 30 septembre 2014 2013*Variation
18 700 17 11 748 4 926 329 646 1 385 444 1 099
979 665 1 275 5 506 130 1 156 77 60 40 5 3
78 110 57 337 280 149
146 38
503 11 492
15 507
4 511 3 514
19 397 9 12 103 5 245 351 692 1 397 446 1 056
975 652 1 289 5 691 137 1 163 117 2 193 5 9
241 44 60 359 299 44
15 10
324 68 392
210 602
41 643 8 651
3.6% 88.9% 2.9% 6.1% 6.3% 6.6% 0.9% 0.4% 4.1%
0.4% 2.0% 1.1% 3.3% 5.1% 0.6% 34.2% 2900% 79.3% 0.0% N/A
N/A N/A 5.0% 6.1% 6.4% N/A
873% 280%
55.2% N/A 25.5%
92.9% 15.8%
90.2% 20.5% 62.5% 21.0%
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BILAN CONSOLIDÉ Actif En millions d’eurosGoodwill Immobilisations incorporelles Immobilisations aéronautiques Autres immobilisations corporelles Titres mis en équivalence Actifs de pension Autres actifs financiers Impôts différés Autres débiteurs Actif non courantde la vente Actifs détenus en vue de la vente Autres actifs financiers Stocks et encours Créances clients Créances d’impôt sociétéAutres débiteurs Trésorerie et équivalents de trésorerie Actif courant Total actif * Retraité IFRIC 21, CityJet reclassée en activité non poursuivie Passif et capitaux propres En millions d’eurosCapital Primes d’émission et de fusionActions d’autocontrôle Réserves et résultat Capitaux propres (Propriétaires de la société mère) Participations ne donnant pas le contrôle Capitaux propres Provisions et avantages du personnel Dettes financières Impôts différés Autres créditeurs Passif non courant Passifs liés aux actifs détenus en vue de la vente Provisions Dettes financières Dettes fournisseurs Titres de transport émis et non utilisés Programme de fidélisation Dettes d’impôt sociétéAutres créditeurs Concours bancaires Passif courant Total passif Total capitaux propres et passifs * Retraité IFRIC 21, CityJet reclassée en activité non poursuivie
30 se tembre 2014 250 991 9 122 1 752 161 465 1 411 904 192 15 248 5 806 552 2 030 64 850 3 213 7 520 22 768
30 septembre 2014 300 2 971 (85) (3 472) (286) 35 (251) 3 428 8 001 15 331 11 775 612 1 932 2 332 2 871 757 2 2 617 121 11 244 23 019 22 768
31 décembre 2013* 237 896 9 391 1 819 177 2 454 1 963 434 113 17 484 91 1 031 511 1 775 23 822 3 684 7 937 25 421
31 décembre 2013* 300 2 971 (85) (941) 2 245 48 2 293 3 102 8 596 178 397 12 273 58 670 2 137 2 369 2 371 755 2 2 327 166 10 855 23 128 25 421
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